炭黑产业网据丰矿煤炭物流消息，炼焦煤竞拍市场成交火热，基本都是贸易商拿货为主，煤价持续走高继续挤压焦企利润，部分焦企因利润问题维持低负荷开工，暂缓采购高价煤，焦炭二轮提涨落地之后，焦企利润得到修复，目前独立焦企平均利润在200左右;钢厂终端采购基本以长协为主，接货积极性很高，虽然目前钢厂板材线材利润有所分化，板材利润在400多，线材螺纹钢利润仅100多，综合平均利润在200-300。
焦企利润得到修复，原料煤补库需求继续释放，两会之后的经济强预期，整体炼焦煤需求走强已是板上钉钉，而目前供给端偏紧依旧是个不争的事实。
首先，矿厂产量方面，山西部分优质低硫焦精煤、肥精煤煤矿因工作面搬家、井下结构过断层、井下无陷落柱影响等产量受限，且临近两会，煤矿安检重视程度增加，短期产量相对偏紧，两会过后，应有一定的增量，但国内优质炼焦煤资源枯竭影响，预计整体增量还是相对有限。
其次，进口炼焦煤补给一减再减，影响不容小觑。最新数据显示，京唐、日照、连云港、青岛港、湛江港进口炼焦煤库存已降至285万吨，是2021年4月份以来的最低水平。俄乌冲突，国际煤价飙涨，3月3日普氏峰景煤FOB价已涨至505美元，日涨幅近30美元，一线主焦中国CFR价格涨至402美元(日涨2美元)，依旧高于国内炼焦煤资源。部分炼焦煤进口贸易商因价格倒挂已经转做国内贸易，美国、加拿大炼焦煤进口量下降，俄罗斯炼焦煤贸易商已都在观望，澳煤限制，蒙煤虽然近日甘其毛都口岸通车数接近160车，但依旧是低位水平，整体进口炼焦煤补给相当有限，这是必须认清的一个现实。后期蒙煤甘其毛都口岸率先或有一定的增量，预计可以增加到250-300车左右，持续跟踪。
因而，短期炼焦煤上行态势不减，炼焦煤的强势将进一步吞噬焦、钢企业的利润，但后续再涨幅度今日智库认为主要与两方面有关：
一是与煤焦钢黑色全产业链的利润空间紧密相关。若是终端需求兑现不及市场所谓的强预期，则整体利润空间上涨有限，只有当预期的强需求兑现了，全产业链才能保持各自的利润空间，市场相对是良性向上发展的，但同时也应该注意到：即便产业链整体趋强价格向上传导，作为原料端的PPI的上涨能否正常传导至CPI这一链条，仍是一个疑问。换句话说，钢材价格也是有顶部存在的。
二是有政策调控的不确定性风险。目前动力煤、铁矿石以及期货市场已都在政府关注之中，动力煤调控下对部分气煤、瘦煤炼焦煤配煤的流动有一定影响，另外，钢材期现价格的联动之下，去年国务院点名大宗商品也可能重现。所以，整体来看，还是有一定的限价政策风险存在，需实时关注。
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